ETF 커버드콜이란? KODEX 200 타겟위클리커버드콜 ETF 공부

안녕하세요. 게으른열정부부입니다.

주식을 시작하며, 배당주에 관심을 많이 가지고 있고 공부하는 중에 ETF 커버드콜에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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ETF 커버드콜이란?

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📌 ETF 커버드콜 (Covered Call ETF)란?

ETF 커버드콜은 기본 주식 ETF에 커버드콜 전략을 접목한 상품입니다.
즉, 주식을 보유하면서 동시에 콜옵션(매도할 수 있는 권리)을 판매하여 프리미엄(옵션 매도 수익)을 추가로 얻는 구조입니다.

 

 

✔ 핵심 개념

기본적인 ETF 보유: 예를 들어 KOSPI 200, S&P 500 같은 기초 지수를 추종하는 ETF를 보유함.

콜옵션 매도(커버드콜 전략): 일정 가격(행사가격)에서 매도할 수 있는 콜옵션을 판매해 프리미엄 수익을 추가로 확보.

 

 

결과:

상승장에서 주가 상승 이익은 제한되지만,

횡보장·하락장에서도 옵션 프리미엄 수익으로 안정적인 수익 확보 가능.

상대적으로 배당처럼 정기적인 수익이 발생할 가능성이 큼.

 

 

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🎯 KODEX 200 타겟위클리커버드콜 ETF

이 상품은 KOSPI 200 지수를 추종하면서, 매주 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 활용하는 ETF입니다.

 

추가적인 세부 정보를 제공해 드리겠습니다.

📊 기본 정보

상장일: 2024년 12월 3일​

운용사: 삼성자산운용

총보수: 연 0.4476%​

순자산 규모: 약 3,223억 원 (2025년 3월 13일 기준) ​

 

💸 분배금(배당금) 정보

분배 주기: 월별

2025년 분배금 지급 내역: 1월: 주당 202원, 2월: 주당 142원​

예상 연간 분배율: 약 17% (코스피200 종목의 배당수익률 약 2% + 옵션 프리미엄 수익 약 15%) ​

 

 

🧾 과세 혜택

비과세 대상: 국내 주식 매매차익과 코스피200 옵션 프리미엄 수익은 비과세

과세 대상: 코스피200 종목에서 발생하는 배당금 수익에 대해서만 배당소득세(15.4%) 부과 ​

 

 

🛠️ 운용 전략

옵션 매도 비중 조절: 목표 분배율(연 15%)을 달성하기 위해 잔존 만기 1주일인 코스피200 콜옵션 매도 비중을 탄력적으로 조정

시장 상황 대응: 상승장에서는 주가 상승 이익 참여를, 횡보장이나 하락장에서는 옵션 프리미엄 수익을 통해 안정적인 수익 추구

 

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📈 성과 및 투자자 반응

개인 투자자 순매수: 2025년 들어 개인 누적 순매수가 1,390억 원으로, 전체 커버드콜 상품 중 1위를 기록 ​

순자산 증가: 상장 후 두 달 만에 순자산 2,000억 원을 돌파, 2025년 3월 13일 기준으로 3,223억 원까지 성장

 

 

🧩 기타 고려사항

시장 상황에 따른 수익 변동: 강한 상승장에서는 수익이 제한될 수 있으며, 하락장에서는 옵션 프리미엄을 통해 일부 방어가 가능하지만 완전한 손실 회피는 어려움​

투자자 성향: 안정적인 현금 흐름을 선호하며, 세금 효율성을 중시하는 투자자에게 적합

 

 

✔ 기본 특징

 

KOSPI 200 기반:

KOSPI 200에 투자하여 기본적인 주식 시장의 흐름을 따름.

 

타겟 위클리 커버드콜 전략:

매주 KOSPI 200 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄(수익) 확보.

"타겟 위클리"라는 이름처럼 주 단위로 옵션을 매도하는 것이 특징.

 

장점:

횡보·약한 하락장에서도 일정한 수익 가능.

배당 성격의 정기적 수익 창출 효과.

 

단점:

강한 상승장에서는 주가 상승 이익이 제한될 수 있음.

옵션 매도의 특성상 변동성이 높아질 때 손실 가능성 존재.

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🔍 누가 투자하면 좋을까?

✔ 장기적인 시장 상승보다는 안정적인 수익을 원하는 투자자
✔ 횡보장이나 약한 하락장에서도 수익을 기대하는 투자자
✔ 배당처럼 일정한 수익 흐름을 원하는 투자자

하지만, 강한 상승장에서는 주가 상승 이익이 제한될 수 있으므로 본인의 투자 스타일에 맞는지 고려하는 것이 중요합니다.

 

 

 

 

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